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回调中的风格切换

来源:财通证券-研究所Tue Apr 17 2018 08:40:45 GMT+0800 (CST)
      

盘面综述

        周一沪指大跌1.5%,收盘险守3100点,消费白马、周期等蓝筹再次回调,金融、房产领跌两市。市场分化现象明显,创业板虽冲高回落但临近尾盘拉升翻红,与沪指毫无抵抗的下挫形成了鲜明对比。消息面上,外媒报道称央行拟允许商业银行适当提高存款利率的浮动上限,旨在引导资金脱虚向实。倘若真的能够放开银行存在利率上浮,将使银行的存贷息差缩窄,银行业的利润将受到影响,因此周一金融股以及与资金面紧密相关的房地产板块领跌两市。另外,周末英法美宣布对叙利亚动武,地缘政治冲突也加大了全球资本市场的避险情绪。 


数据来源:wind资讯  财通研究所

        受周末海南自由贸易港政策和制度体系发布的重磅利好催化,周末海南板块几乎全线涨停。值得注意的是,在雄安潜伏战中大获全胜的成泉资本重仓押注海南板块,从去年三季度就开始大举建仓了海峡股份和海南高速,持股占比分别为0.93%和2.45%,到了2017年底成泉汇涌八期继续增持了海峡股份438万股,持股占比已经达到1.8%。自2月中旬以来,海南板块的累计涨幅近20%,远超大盘的表现,而且本次《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》公布后行情继续升级而非兑现回落,走势超出我们预期。


数据来源:wind资讯  财通研究所

        从高频宏观数据来看,今年地产、基建投资下行,需求整体下滑,周期蓝筹面临考验。而从筹码分布角度看,去年年初以来价值蓝筹积累了较大涨幅,龙头估值修复充分,继续上行的动力还需要依赖业绩增长的持续验证。受此影响,我们认为大盘短期回调的压力仍在。而相对的部分优质成长股经过两年的杀估值已经具备了一定的性价比,再叠加上政策风口的变化,大盘在回调中风格也将继续向成长切换。投资建议上,可以继续聚焦科技、医药和大消费,均衡布局成长和价值的龙头。




财经要闻

交易所:今年新增14家报会企业 终止审查企业128家。交易所消息,本期(4月2日-4月13日)主板新增报会企业2家。截至4月13日,今年新增14家报会企业,其中上交所6家,深交所中小板2家,创业板6家。截至4月13日,证监会按周公布首发申报企业中,2018年终止审查企业共128家,其中上交所47家,深交所81家。


京东逾5亿人币入股安联财险中国 成第二大股东。安联财险中国公布,获京东等注资8.05亿元。其中,京东以5.37亿元,入股安联财险中国33.33%股权。增资后,京东成为安联财险中国第二大股东。


3月上海个人住房贷款余额增速环比回落1.5个百分点。今年一季度,上海市个人住房贷款投放趋缓。央行上海总部16日发布的2018年一季度上海市货币信贷运行情况显示,本外币个人住房贷款一季度新增130.84亿元,同比少增545.11亿元。截至3月末,本外币个人住房贷款余额同比增长8.1%,环比回落1.5个百分点。



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