不畏浮云遮望眼
盘面综述
市场在连续上涨了数日后,今日反弹龙头们纷纷开启短线整理模式,前期强势的国产软件、钢铁、半导体等板块跌幅居前。两市的成交量进一步下探,当主流板块滞涨,市场无新的热点聚集人气时,资金参与的热情较低。虽然目前市场的风险偏好尚未完全修复,但我们认为后续下行空间已经比较有限了。一方面,今日上午公布的经济数据全面不及预期,但市场并未出现大幅跳水的局面,加之昨日A股在外围利空之下不跌反涨,表明市场当前对于负面预期已有所消化,政策传导存在时滞也得到了市场的认同。此外,8月初以来,已有超过100家公司的重要股东出手增持,产业资本近5个月以来首次出现净增持,为市场中长期的安全边际提供保障。
今日,统计局公布了多项经济数据。固定资产投资同比5.5%,较6月份回落了0.5个百分点,其中基建投资增速回落1.6个百分点,拖累明显。虽然此前会议释放了基建补短板等积极信号,但政策的实施到数据层面的体现存在一定的滞后性。社零方面,名义和实际增速分别回落了0.2和0.5个百分点,主要受6月电商促销带来消费透支的影响。工业增加值同比增速较6月持平,下半年基建增速的改善可能会对制造业相关行业形成相关利好。我们认为,7月的经济面虽然延续了下行趋势,但积极的变化也在发生。一方面,房地产景气度仍在,上下游产业链无需过度担忧;此外,关税降低也使汽车消费较之前出现明显改善。另一方面,随着经济下行压力的确认,下半年稳增长、宽信用等利好政策的力度有望进一步加大。
数据来源:wind资讯 财通研究所
近日,国资委内部下发了《国企改革“双百行动”工作方案》,多家上市公司纷纷公告称已入选“双百行动”。从“十项改革试点”的深化到“双百名单”的全面铺开,随着政策边际变化,下半年国企改革的进程和力度有望实现新的突破,相关重组整合、混改主线的个股可重点关注。今日市场的调整属于科技板块的涨多修正,是比较合理的,缩量回调走势相对稳健。投资建设上,市场筑底的完成仍需等到改革成效逐步显现,经济基本面真正好起来。短期仍建议控制仓位,逢低可关注回调到位的优质成长。主题方面,国企改革、乡村振兴在下半年可持续关注。
国企改革“双百行动”名单确定 企业有三个特点。国务院国资委近日已内部下发《国企改革“双百行动”工作方案》。该知情人士介绍,纳入国企改革“双百行动”名单的企业有三个特点:一是上市公司,试点内容主要集中在混改,员工持股等;二是此前做得比较好的试点企业。从此前的单项试点转向“一企一策”制定综合改革试点;三是经营困难的企业。
首批养老目标基金将上线互联网渠道,最早或9月份正式发售。据媒体报道,首批养老目标基金已在进行主要包括与渠道洽谈发行档期、准备风险揭示书、投资者教育等准备工作,发售时间目前尚未确定,最早或9月份正式发售。
国家发改委办公厅印发《国有企业混合所有制改革相关税收政策文件汇编》的通知。通知指出,为积极稳妥推进国有企业混合所有制改革,指导混合所有制改革企业科学设计改革路径,最大程度用足用好现有涉及混合所有制改革的相关税收政策,我委商财政部、国家税务总局对相关政策进行了梳理,形成了《国有企业混合所有制改革相关税收政策文件汇编》。
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