房地产预期边际改善

      
盘面综述
       周五，沪指和深成指均收出第六根阳线，盘面上分歧进一步加大。沪指全天震荡，在地产股的强势发力下，一度突破3400点，不过最终回落收盘仅微涨0.18%。地产股掀起涨停潮，荣安地产、沙河股份、苏宁环球等齐封涨停，大多数地产股均收获较大涨幅。我们认为近一周房地产板块的亮眼表现主要源于预期修复，2017年房地产调控的政策表述相当严厉，而从中央经济工作会议到住房工作会议的一系列表述来看略有放松，同时580万套的棚改量也好于之前预期的500万套水平。另外在连续三天涨停后，周五360借壳标的江南嘉捷在大幅高开8.68%后迅速走低，日内震荡幅度超过18%，直接触发因素应该是1月4日开始有媒体报道指出360科技估值过高的问题，同时晚间江南嘉捷也发布了公司估值偏高的风险提示。总体来看2018年首个交易周，全部行业指数均收红，多数个股实现上涨，A股市场收获了名副其实的开门红。                                                                  

 数据来源：wind资讯  财通研究所
        1月5日美国公布了12月非农就业报告，这是2017年美国非农就业市场的最后一份关键指标。报告显示，美国12月非农就业人口增14.8万，预期19万，前值修正后为25.2万。一方面，受益于飓风影响后地区就业回升，10月、11月新增就业人数值较高；另一方面，12月暴雪的袭击也可能对就业情况产生一定的影响。不过虽然12月美国新增非农就业人数不及预期，但全年来看增速仍处于较高水平，失业率也处在近17年来的低位，经济形势相当乐观。数据公布之后，美元指数一度跳水、标普500指数也快速走低，但随后迅速收复跌幅，维持横盘整理。黄金、原油价格也在经历了短暂的波动后回到之前水平，可见市场目前对美国经济复苏的信心依然很强。

数据来源：wind资讯  财通研究所
    近日，银监会发布了《商业银行委托贷款管理办法》，明确了委托贷款业务是商业银行的代理业务，委托贷款资金不得从事债券、期货、金融衍生品、资产管理产品等投资，不得作为注册资本金、注册验资，不得用于股本权益性投资或增资扩股等，同时要求资金用于符合国家宏观政策的产业。这是金融机构尤其是银行系统加强监管的又一重磅政策，涉及资金量接近14万亿。A股各大指数六连阳后，短期我们认为或将面临回调压力，但本次回调应该是不错的上车机会，建议积极把握春季行情。行业上，可关注房地产产业链相关的建材、家居等板块以及环保主线受益的化工、有色和钢铁等板块。主题方面，可关注农业、无人驾驶和海南等题材的概念股。


财经要闻
油价取得5年来最佳年度开局 布油净多头持仓创纪录。供应吃紧帮助油价在新年第一周的表现为2013年以来最佳，因为美国原油库存大幅下降。纽约原油期货全周上涨1.7%。数据显示，对冲基金增持ICE布伦特原油净多头持仓至纪录高点。

中国银监会发布商业银行委托贷款管理办法：委托贷款不得从事债券期货等投资。银监会称，商业银行委托贷款业务发展较快，新规将防范相关金融风险。《办法》明确，委托贷款资金不得从事债券、期货、金融衍生品、资产管理产品等投资，不得作为注册资本金、注册验资，不得用于股本权益性投资或增资扩股等。

河北省大力推进重点行业去产能。从省政府新闻办召开的新闻发布会上获悉，今年，河北省省将继续坚持源头防治、全民共治，科学制定大气污染治理3年作战计划。2018年河北省将压减钢铁产能600万吨、力争800万吨，淘汰落后火电产能50万千瓦，压减煤炭产能1062万吨、退出煤矿19处，压减水泥产能110万吨、平板玻璃500万重量箱、焦炭500万吨。


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