一周年再看雄安

      
盘面综述

        权重白马在经历了周四反弹后，周五再次走弱，上证50全天低位震荡，而创业板指在周四短暂的调整后继续大涨，随着题材股的全面开花，盘中涨幅一度超过3%。本周创业板指周上涨10.11%，创出了2016年3月来最大周涨幅。周五国务院办公厅转发证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，标志着CDR等制度正式进入落地阶段。标的选择上，试点企业的行业聚焦互联网、大数据、云计算、人工智能等七大新经济领域，并对企业规模有明确要求，同时对未达规模要求、但具有行业竞争优势的成长企业也开了一些特殊通道。阿里腾讯等巨型“独角兽”企业回归后将享受较大的估值溢价，预计也会加速成长股的分化，因此短期虽然对成长股热度的维持有利，但未来对资金的分流效应不容小视。

数据来源：wind资讯  财通研究所
        周六，国家统计局公布了3月份的PMI。数据显示，3月官方制造业PMI录得51.5%，超过此前预期值50.6%，较2月50.3%提升了1.2个百分点。3月非制造业PMI为54.6%，较上个月回升了0.2个百分点，综合PMI较上月回升1.1个百分点，整体显示制造业和服务业均稳中有升。春节错位效应的扰动结束后，数据的稳定性和对趋势的提升意义加强。分项来看，生产指数和新订单指数分别较上个月提升了2.4和2.3个百分点，表明制造业增长的内生动力有所增强。                     

数据来源：wind资讯  财通研究所
         2017年4月1日，中共中央、国务院决定设立河北省雄安新区，到如今时间正好过去了一周年，而有意思的是wind资讯编制的“雄安新区指数”刚好也回到了去年同期的水平。回顾一年来相关概念股的表现，从4月概念横空出世后掀起的百股连续涨停潮，到龙头高点被巨量资金砸盘后的崩盘式回落，再到之后持续政策刺激的脉冲式反弹，最终到三、四季度后的分化和回落，多数概念股都已被打回原形。但我们认为这一主题依然会有反复参与的机会，只是概念股的选择肯定要从早期的炒地图状态向业务实质性业务落地转变，真正有斩获订单的或者业绩弹性的标的才会成为“真雄安概念股”。投资建议方面，目前高端制造和科技创新依然处在风口，短期市场风格也依然会偏向成长，可以继续加大相关细分行业龙头的配置，但我们认为成长行情将迎来分化，因此需要鉴别业绩增长的确定性以及估值的匹配度。


财经要闻
做好国务院机构改革工作 4月中旬完成新组建部门挂牌。国务院副总理韩正要求，4月中旬，要在确保具备集中办公条件，确保领导班子成员和综合司局实现集中办公基础上，完成新组建部门挂牌。要抓紧制定“三定”规定，从严核定新组建部门内设机构数量，按照“编随事走、人随编走”原则核定编制数量，6月底前印发执行。

国有金融企业不得违规向地方政府融资。财政部近日发布通知，要求国有金融企业严格落实预算法和《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》，除购买地方政府债券外，不得直接或通过地方国有企事业单位等间接渠道，为地方政府及其部门提供任何形式的融资，不得违规新增地方政府融资平台公司贷款。

猪价跌至8年最低。今年以来，全国生猪市场犹如遭遇“滑铁卢”，价格持续下跌。北方地区跌幅尤其大，天津、北京、辽宁、山西及黑龙江的生猪价格曾在两天内每公斤下跌1元。3月30日，北京新发地市场的白条猪（肥）批发价在5.5元/斤徘徊，而2017年同期，白条猪价格接近10元。


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