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短期利空不改变市场运行趋势

来源:Sun Jan 18 2015 20:04:59 GMT+0800 (CST)
      上周沪深股市呈现先抑后扬的格局,后半周在国务院释放养老金并轨等多重利好刺激下,大盘重拾升势收复失地,再度形成震荡上攻态势。不过天有不测风云,海外瑞士央行任性变脸,一夜之间令瑞郎升天欧元坠地;周末证监会出手警示券商融资业务,中信证券又遭遇大股东减持,当前通缩风险加大,但短期融资回升使得央行放松政策不得不延后;主席肖钢表示推进股票发行注册制改革是2015年资本好市场头等大事。短期利空或对市场产生一定情绪性波动影响,尤其券商板块,尽管业务影响有限,但由于估值已处高位,政策信号将冲击股价,但这不会改变市场整体运行趋势,改革红利方兴未艾,创新驱动如火如荼,向权益资产再配置正在崛起,经济去杠杆和社会融资结构的改善赋予股市前所未有的历史重任,而下周新股申购结束,市场将面临一段时间“空窗期”,大量申购资金将重回市场,助推大盘震荡上攻,投资者不宜担忧,短期冲击带来不错再介入良机。金融地产为代表的蓝筹继续看好,由于投资收益率和保费收入周期向上,保险股的静态估值刚走出历史谷底,还有不亚于券商股的投资弹性,更被看好;地产销售回暖,整体估值相对便宜,以及安邦举牌金融街、金地集团等等重估资产大幅折价的地产股,透露出产业资本对其价值的再认识,以及自身转型升级也充满成长故事,关注地产龙头和自贸区有关的、一线城市公司为主。随着牛市的展开,热点逐步扩散,板块之间也会切换,近期轻工、食品、传媒、纺织服装、医药等消费品龙头更被看好,综合考虑周期反转、业绩稳定增长、估值切换等,行业逆袭是大概率事件;中国走出去战略,核电行业有望接棒高铁,成为未来代表“中国制造”的又一个主力,工程机械等中国装备也继续看好;另外,关注贵金属的机会。成长股的反弹,更看好“互联网-大数据-智能化”诸多新商业模式和新企业、后服务巨大蓝海市场开启、军工信息化、农业信息化、国产替代化、体育传媒、互联网金融等领域,一些细分计算机、电子、传媒行业龙头较大市值的公司,有些已经定增引入战投、大股东增持、员工持股等动作,有些确实并购优质资产助其转型成长的,可以逐步买入、长线布局。但针对过去两年涨幅较大、估值偏高的资产建议还是以回避、撤退、缩容为主。
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