3月开门红，大基建板块成领涨主力。经过前期的持续回调后，今日三大指数高开高走，市场的信心也在逐渐修复。具体从板块表现来看，大基建领域无疑是盘面的领涨主力军，水泥、建材、工程机械等多点开花，周末公布的制造业PMI数据大幅回落，进一步强化了市场对稳增长政策刺激基建领域的预期。同时，以5G、云计算和物联网为代表的“新基建”方向亦收获了不错的涨幅。今日，北上资金结束了连续6个
交易日净流出的态势，全天净流入近70亿元。
今日盘面值得关注的几点现象。首先，较为明显的迹象是近期热点板块出现的变化，之前盘踞在芯片、半导体等强势板块中的资金开始逐渐兑现利润，进而转向追逐大基建领域等蓝筹板块，板块成交量近日出现了显著放大。其次，今日市场大涨的同时两市成交规模却并未有效放大，这也是尾盘市场出现小幅回落的原因之一，而行业后续是否能够纵向发展仍需要观察量能的变化。
围绕“政策导向+流动性”布局，关注两条主线思路。目前，市场的主要矛盾来源于海外疫情的扩散和国内疫情基本得到控制、复工复产潮到来之间的矛盾。尽管短期受外围扰动A股行情或仍有反复，但国内积极的政策预期和流动性环境向好以及均对
市场行情提供了较好的支撑。行业布局方面，短期可关注逆周期调节政策加码的大基建、
金融地产等方向；中期来看，我们认为优质成长仍然是市场的主线，逢低可关注TMT、高端装备制造、新能源车等领域。
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对外发布时间：2020年03月03日
分析师：金晶 SAC编号：S0160519080001
