什么是期权的时间价值？

      
在期权交易中，投资者常会困惑：为什么标的价格没怎么动，期权价格却在下跌？为什么明明看对了方向，账户还是亏了？答案往往指向一个被忽视的关键因素——时间价值。
什么是时间价值？
期权的价格由两部分构成：内在价值和时间价值。内在价值是“现在立即行权能赚到的钱”，而时间价值则是超出内在价值的那部分权利金。
简单说，期权买方之所以愿意支付时间价值，是因为他相信随着时间的推移，标的价格有可能朝有利方向变动，让内在价值增加。距离到期日越远，这种“可能性”越大，时间价值也就越高。
时间价值的衰减规律
时间价值有一个鲜明特点：随着到期日临近，它会不断衰减，并在到期日归零。
这种衰减并非匀速进行。平值期权在距离到期日较远时，时间价值下降比较缓慢；越是临近到期日，时间价值的损耗速度就越快。尤其是在到期日前两周，平值期权的时间价值衰减会显著加速。正因如此，时间价值的损耗通常用希腊字母Theta来衡量——Theta衡量的是每过一天，期权时间价值衰减的金额。
值得注意的是，平值期权的时间价值通常最大，虚值和实值期权依次递减。深度虚值期权的价格几乎全部由时间价值构成，一旦临近到期仍未变为实值，价值将快速归零。
对交易者的启示
理解时间价值，对期权交易至关重要。对买方而言，时间是“敌人”——买入期权后，每一天的时间流逝都在消耗持仓价值。因此，买方需要标的价格在到期前出现足够大的有利变动，才能覆盖时间损耗。对卖方而言，时间是“朋友” ——只要标的价格不出现大幅不利变动，时间价值的自然衰减就会为卖方带来收益。
在震荡行情中，期权内在价值变化不大，但时间价值持续流失，买方容易遭受损失。这也是为什么“看对了方向却亏了钱”的现象频繁发生——方向对了，但时间不够了。
时间价值是期权交易不可回避的成本。理解它的衰减规律，才能在买入与卖出之间做出更理性的选择。

链接: https://mp.weixin.qq.com/s/fvQJlSggfcFPWq3mv7lfwA?color_scheme=light 
    

【什么是期权的时间价值？】：您是否在找【上交所股票期权交易机制】、【同花顺财通证券期权版】、【股票认购权和股票期权】、【etf期权交易软件】、【上交所股票期权交易】、【期货交易和期权交易】、【股票认购权股票期权】、【etf期权手续费】、【上交所etf期权】、【个股期权交易规则】，【什么是期权的时间价值？】【在期权交易中，投资者常会困惑：为什么标的价格没怎么动，期权价格却在下跌？为什么明明看对了方向，账户还是亏了？答案往往指向一个被忽视的关键因素——时间价值。什么是时间价值？期权的价格由两部分构成：内在价】