牛可以，注意“慢”

      
盘面综述
        周五沪深两市双双低开短暂调整后再次恢复上行，领涨板块再次回到了消费、地产和金融，周期板块中仅有建材表现突出。从沪指来看，周五收盘前半小时一度上攻再创两年新高，但最终因为权重金融股的大笔砸盘回落仅微涨0.28%。创业板指全天冲高回落，传媒依然表现较强，但电子和通信等大幅杀跌，苹果产业链上的多数企业跌幅都不小，板块间的抽水效应依然很明显。尾盘金融股如农业银行再次被大资金砸盘，收盘前半小时成交35亿占全天的一半，连续数十笔千万股的大卖单涌出，最终将沪指打压了下去。集中卖出量较大，而有这样实力的股东很少，因此很可能是监管层为了减缓指数上行速度、控制上涨节而采取的一个措施。

数据来源：wind资讯  财通研究所
        周五午后网宿科技临时紧急停牌，因为有媒体报道称腾讯近期将入股网宿科技，交易完成后将持有公司约10%的股份，以网宿目前324.32亿元人民币的市值计算，腾讯此次投入资金将超过30亿元人民币。腾讯对网宿科技的入股，被认为是制衡阿里巴巴云业务的重要举措。另外近期创业板反弹的龙头蓝色光标，近三个交易日涨幅已经达到了30%，同样也是因为产业资本举牌，联想控股旗下的西藏耀旺将从现有的几个股东手中收购公司近6%的股权。与之前的产业与金融资本集中举牌大金融、地产和大消费企业不同，近期两个创业板公司差不多同时被产业资本举牌，其实也从侧面反映出经过两年的杀估值，部分创业板的成长股投资价值已经开始显。

数据来源：wind资讯  财通研究所
        上周18家IPO上会仅有3家通过，周末核发3家IPO批文募资49亿也并未明显增加加速，上游上市公司供给端的收紧有助于市场情绪的回升。周五大盘虽然是缩量的，而且领涨板块因为被巨额卖盘打压回落，但我们认为大盘上行势头已经形成，同时外围欧美股市依然气势如虹，因此A股即使短期有回调也难逆转上涨趋势。投资建议上，应该利用回调积极参与本轮行情，标的方面选择金融、周期的龙头以及真正优质的细分成长龙头。题材方面，海南板块催化因素不断龙头已经进入快速上涨阶段，另外近期新闻报道较多的“冰上丝绸之路”概念也可以积极关注。


财经要闻
人民日报：中国提出共建冰上丝绸之路 有历史和现实基础。人民日报发文指出，自1925年加入《斯匹次卑尔根群岛条约》以来，中国关于北极的探索不断深入，实践不断增加，活动不断扩展，合作不断深化。近几十年来，随着全球变暖，开发利用北极航道出现历史性机遇。中国提出“一带一路”倡议，不断推进各国互联互通，自然而然成为“冰上丝绸之路”建设的倡导者和积极推动者。
银监会披露邮储银行79亿违规票据大案查处结果 12家机构被罚2.95亿。又一起数十亿元的票据大案被严肃查处。昨天，银监会披露，经过立案、调查、审理、审议、告知、陈述申辩意见复核等一系列法定程序，银监会统筹协调相关银监局依法查处了邮储银行甘肃武威文昌路支行违规票据案件，对涉及该案的12家银行业金融机构共计罚没2.95亿元。
险资监管“基本法”新版出炉 股票、股权投资差别监管。1月26日，保监会发布新版险资监管“基本法”《保险资金运用管理办法》(下称《办法》)，其中的亮点包括对股票和股权投资实施差别监管，赋予险企资金运用工作的独立性，明确保监会对违规险企的监管处罚权限。



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