大盘缩量盘整，外部因素主导板块波动

      


指数在前高附近缩量震荡，盘面活跃度不高。周二A股低开后缩量震荡，临近尾盘迎来一波小幅的拉升，最终沪指和创业板指分别收涨0.44%和0.81%。市场整体情绪较为平静，两市全天总成交额仅8310亿元，较周一下滑了近20%。行业方面，休闲服务、汽车、军工和电新等行业领涨，题材热点主要围绕特斯拉大涨以及中印边境冲突等事件因素来展开。陆股通资金在周二依然显得较为谨慎，全天都在小幅净流入和净流出之间波动。



市场对于中美博弈与美股的波动仍然非常敏感。周二A股的几个热点均与美国方面息息相关：一方面，周一晚间美股特斯拉再次大涨12.57%，令A股新能源车板块在周二又一次迎来了高潮，从整车到电池再到上游原材料，产业链上不少个股股价大涨；另一方面，周二一则关于欧菲光被苹果剔除出供应商的传闻令其股价封死跌停一个上午，午后即使上市公司做了公告澄清仍以超过6%的跌幅收盘。美股科技股的持续上涨，某种程度上为A股相关板块打开了估值空间，但中美之间现阶段高度的不确定性又会加大相关行业和个股的波动。





在抱团确定性与博弈预期差之间做抉择。指数仍在前期高点附近徘徊，对行情中长期保持乐观的逻辑虽然不变，但我们认为大盘短期实现突破的刺激因素暂时还未出现，所以依然维持指数区间震荡的判断。目前盘面的结构变化也凸显了资金的纠结，投资者需要在抱团确定性与博弈行业复苏预期差之间做抉择，方向上我们建议继续关注新基建、新能源车、传媒和农业等景气向上板块。




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对外发布时间：2020年09月01日
分析师：金晶   SAC编号：S0160519080001
               王鏡   SAC编号：S0160520040001